Dimitri Reiswich e Uwe Wystup Para encomendar reimpressões deste artigo, entre em contato com Dewey Palmieri em dpalmieriiijournals ou 212-224-3675. Colocar e chamar estoques são muito familiares. Opções sobre commodities são apenas um pouco diferentes. Derivados de taxa de juros e opções de títulos possuem características únicas, mas também são muito semelhantes aos outros. O câmbio é um dos maiores e mais ativos mercados financeiros, e os contratos de compra e venda nos mercados cambiais parecem ser tão simples como os outros mercados. Não é amplamente reconhecido entre aqueles que não estão diretamente envolvidos no comércio que, embora as chamadas e colocações da FX possam parecer muito opções de commodities, as convenções para cotações de preços no mercado são muito diferentes. Por exemplo, os preços não são cotados em unidades monetárias, mas em termos de volatilidades implícitas, e o dinheiro é expresso em termos de opções delta, não como a diferença entre a greve de opção e o preço do subjacente. Neste artigo, Reiswich e Wystup caminham pelos leitores através deste território surpreendentemente desconhecido e explicam como tudo funciona. Dimitri Reiswich e Dimitri Reiswich e é associado de pesquisa na Escola de Finanças da Escola de Finanças de Frankfurt, Centro de Finanças Quantitativas Práticas em Frankfurt, Alemanha. D. reiswichfs. de Uwe Wystup é diretor-gerente da MathFinance AG e professor de finanças quantitativas na Frankfurt Management School Management, em Frankfurt, Alemanha. Uwe. wystupmathfinance Ametrano. F. e Bianchetti. M. Mercurio. Fabio. Bootstrapping a Iliquidez: construção de curvas de rendimento múltiplo para estimativa de taxas de encaminhamento coerentes do mercado. Em Modeling Interest Rates, editado por London, U. K. Risk Books, 2009. Beier. C. e Renner. C. Cont. R. e Tankov. P. Opções de câmbio: Convenções Delta e At-the-Money. Na Enciclopédia da Finança Quantitativa, editado por Chichester, U. K. Wiley, 2010. Beneder. R. e Elkenbracht-Huizing. M. Opções de Câmbio e o Sorriso de Volatilidade. Medium Econometrische Toepassingen, 2 (2003), pp. 30-36. Preto. F. e Scholes. M. O Preço das Opções e Passivos Corporativos. Journal of Political Economy, Vol. 81, nº 3 (1973), pp. 637-654. CrossRef Bossens. F. Raye. G. Skantzos. N. e Deelstra. G. Vanna-Volga Métodos Aplicados aos Derivados FX: Da Teoria à Prática de Mercado. Documento de Trabalho, Universit Libre de Bruxelles, Escola de Economia e Gestão da Solvay Brussels e Centro Emile Bernheim, 2009. Brent. R. Algoritmos para Minimização sem Derivados. Publicações Courier Dover, 2002. Castagna. A. Opções de FX e Risco de Sorriso. Chichester, U. K. Wiley, 2010. Chibane. M. e Sheldon. G. Construindo curvas em boa base. Documento de trabalho, SSRN eLibrary, 2009. Clark. I. Preço da opção de câmbio: um guia de praticantes. Wiley, em breve. Fujii. M. Shimada. Y. e Takahashi. A. Uma nota sobre a construção de curvas de troca múltipla com e sem garantia. Documento de trabalho, SSRN eLibrary, 2010. Garman. M. e Kohlhagen. S. W. Valores da opção de moeda estrangeira. Journal of International Money and Finance, Vol. 2, No. 3 (1983), pp. 231-237. CrossRef Hakala. J. e Wystup. U. Risco cambial. London, U. K. Risk Books, 2002. Malz. A. Distribuições de probabilidade implícitas e retornos de excesso de moeda. Working Paper, SSRN eLibrary, 1997. Reiswich. D. e Wystup. U. FX Volatility Smile Construction. Documento de trabalho nº 20, Gestão de amplificadores da Escola de Finanças de Frankfurt, 2009. Wystup. U. Opções FX e produtos estruturados. Chichester, U. K. Wiley, 2006. CrossRefDimitri Reiswich e Uwe Wystup Para solicitar reimpressões deste artigo, entre em contato com Dewey Palmieri em dpalmieriiijournals ou 212-224-3675. Colocar e chamar estoques são muito familiares. Opções sobre commodities são apenas um pouco diferentes. Derivados de taxa de juros e opções de títulos possuem características únicas, mas também são muito semelhantes aos outros. O câmbio é um dos maiores e mais ativos mercados financeiros, e os contratos de compra e venda nos mercados cambiais parecem ser tão simples como os outros mercados. Não é amplamente reconhecido entre aqueles que não estão diretamente envolvidos no comércio que, embora as chamadas e colocações da FX possam parecer muito opções de commodities, as convenções para cotações de preços no mercado são muito diferentes. Por exemplo, os preços não são cotados em unidades monetárias, mas em termos de volatilidades implícitas, e o dinheiro é expresso em termos de opções delta, não como a diferença entre a greve de opção e o preço do subjacente. Neste artigo, Reiswich e Wystup caminham pelos leitores através deste território surpreendentemente desconhecido e explicam como tudo funciona. Dimitri Reiswich e Dimitri Reiswich e é associado de pesquisa na Escola de Finanças da Escola de Finanças de Frankfurt, Centro de Finanças Quantitativas Práticas em Frankfurt, Alemanha. D. reiswichfs. de Uwe Wystup é diretor-gerente da MathFinance AG e professor de finanças quantitativas na Frankfurt Management School Management, em Frankfurt, Alemanha. Uwe. wystupmathfinance Ametrano. F. e Bianchetti. M. Mercurio. Fabio. Bootstrapping a Iliquidez: construção de curvas de rendimento múltiplo para estimativa de taxas de encaminhamento coerentes do mercado. Em Modeling Interest Rates, editado por London, U. K. Risk Books, 2009. Beier. C. e Renner. C. Cont. R. e Tankov. P. Opções de câmbio: Convenções Delta e At-the-Money. Na Enciclopédia da Finança Quantitativa, editado por Chichester, U. K. Wiley, 2010. Beneder. R. e Elkenbracht-Huizing. M. Opções de Câmbio e o Sorriso de Volatilidade. Medium Econometrische Toepassingen, 2 (2003), pp. 30-36. Preto. F. e Scholes. M. O Preço das Opções e Passivos Corporativos. Journal of Political Economy, Vol. 81, nº 3 (1973), pp. 637-654. CrossRef Bossens. F. Raye. G. Skantzos. N. e Deelstra. G. Vanna-Volga Métodos Aplicados aos Derivados FX: Da Teoria à Prática de Mercado. Documento de Trabalho, Universit Libre de Bruxelles, Escola de Economia e Gestão da Solvay Brussels e Centro Emile Bernheim, 2009. Brent. R. Algoritmos para Minimização sem Derivados. Publicações Courier Dover, 2002. Castagna. A. Opções de FX e Risco de Sorriso. Chichester, U. K. Wiley, 2010. Chibane. M. e Sheldon. G. Construindo curvas em boa base. 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